Calificaciones de Riesgo
2020
Fitch Ratifica a Sociedad Sofipa en ‘BB+(mex)’ y ‘B(mex)’; Revisa Perspectiva a Estable
México vie 03 abr, 2020 – 19:28 ET
Fitch Ratings – Monterrey – 03 Apr 2020: Fitch Ratings ratificó las calificaciones en escala nacional de riesgo contraparte de largo y corto plazo de Sofipa Corporation, SAPI de CV Sofom ENR (Sofipa) en ‘BB+(mex)’ y ‘B(mex) ‘, respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo se revisó a Estable desde Positiva.
Aunque la magnitud de las estimaciones económicas y financieras de la pandemia del coronavirus no es clara todavía, la revisión de la Perspectiva a Estable desde Positiva,refleja la visión de Fitch sobre los riesgos inherentes del entorno operativo adverso por los desafíos que enfrenta la economía mexicana derivados de la contingencia real. Esta crisis ha generado una disminución relevante en la actividad económica que podría afectar la capacidad de pago de los clientes de Sofipa, cuya vulnerabilidad al entorno es mayor. Y, si bien su duración y efectos aún son inciertos, Fitch cree que el perfil de negocio y financiero de la compañía podrían afectarse.
FACTORES CLAVE DE CALIFICACION
Fitch ha modificado su evaluación para el entorno operativo de las microfinancieras en México a negativo desde estable y lo considera como un factor de alta importancia para las valoraciones. Las calificaciones de Sofipa también están altamente influenciadas por su modelo de negocio especializado en microcrédito grupal con concentraciones por producto y zona geográfica, su franquicia pequeña dentro del sistema financiero mexicano pero en expansión y su apetito de riesgos elevados respecto a otras entidades financieras no bancarias por su acelerado crecimiento y el segmento de la población al que atiende. Fitch considera que dicho segmento de ingresos menores tiene una vulnerabilidad mayor al entorno operativo y este último se ha endurecido por los efectos adversos en la economía por la pandemia del coronavirus…..
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Fitch Revisa la Perspectiva a Negativa y Ratifica la Calificación de Sofipa en ‘BB+(mex)’
México lun 26 oct, 2020 – 18:12 ET
Fitch Ratings – Monterrey – 26 Oct 2020: Fitch Ratings ratificó las calificaciones en escala nacional de riesgo contraparte de largo y corto plazo de Sofipa Corporation, SAPI de CV Sofom ENR (Sofipa) en ‘BB+(mex)’ y ‘B(mex) ‘, respectivamente. Al mismo tiempo revisó la Perspectiva de la calificación de largo plazo a Negativa desde Estable.
La revisión de la Perspectiva refleja la opinión de Fitch de que el entorno operativo más desafiante debido a la crisis por la propagación del coronavirus está presionando al sector de microfinanzas en México e incrementando los riesgos en el perfil financiero y las calificaciones de Sofipa. A septiembre de 2020, la entidad exhibe ya un deterioro de su calidad de activos y rentabilidad, y Fitch opina que podrían sufrir deterioros adicionales en el mediano y largo plazo. Fitch considera que el enfoque de negocio de Sofipa hacia el microcrédito grupal lo hace muy sensible al entorno operativo, al dirigirse a la población de ingresos más bajos. La agencia seguirá con el monitoreo del desempeño de la entidad y el impacto de la evolución del entorno en su perfil financiero…
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2021
Fitch Afirma Calificaciones de SofipaCorporation en ‘BB+(mex)’ y ‘B(mex)’; Perspectiva Negativa
México mié 14 abr, 2021 – 19:02 ET
Fitch Ratings – Monterrey – 14 abr 2021: Fitch Ratings afirmó las calificaciones en escala nacional de riesgo contraparte de largo y corto plazo de Sofipa Corporation, SAPI de CV Sofom ENR (Sofipa) en ‘BB+(mex)’ y ‘B(mex) ‘, respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Negativa.
FACTORES CLAVE DE CALIFICACION
Las calificaciones de Sofipa están altamente influenciadas por su franquicia pequeña dentro del sistema financiero y su modelo de negocio especializado y concentrado en microcrédito grupal y por región geográfica. Fitch considera que el modelo de negocio de la compañía, enfocado en clientes de ingresos bajos, principalmente en zonas rurales con algunas limitaciones de acceso, es muy sensible a las condiciones económicas. Las calificaciones incorporan también, como un factor de importancia alta, los niveles de rentabilidad presionados por los efectos de la crisis.
Los niveles mayores de morosidad se ajustaron por castigos en los últimos 12 meses, su estructura de fondeo relativamente diversificada, aunque concentrada en fuentes mayoristas, y sus niveles de apalancamiento tangibles razonables para su modelo de negocio, también fueron factores considerados en la eficacia. La Perspectiva Negativa refleja las expectativas de Fitch de que el entorno económico astringente seguirá siendo desafiante para el sector de microfinanzas en México, lo que seguirá presionando el perfil financiero de Sofipa, principalmente la calidad de los activos y la rentabilidad en el corto y mediano plazo . Fitch seguirá monitoreando el desempeño de la entidad y el impacto de la evolución del entorno en su perfil financiero…
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2022
Fitch Revisa Perspectiva de Sofipa a Estable y Afirma Calificación en ‘BB+(mex)’
México vie 29 abr, 2022 – 16:54 ET
Fitch Ratings – Monterrey – 29 abr 2022: Fitch Ratings revisó la Perspectiva de calificación de Sofipa Corporation, SAPI de CV Sofom ENR (Sofipa) a Estable desde Negativa. Al mismo tiempo afirmó las calificaciones nacionales de riesgo contraparte de largo y corto plazo en ‘BB+(mex)’ y ‘B(mex)’, respectivamente.
La revisión de la Perspectiva a Estable refleja la apreciación de Fitch de que los riesgos a la baja en las calificaciones de Sofipa por las presiones en su perfil financiero durante la crisis se han moderado. Fitch considera que los posibles deterioros en la calidad de activos y rentabilidad por el entorno adverso prevaleciente, están capturados en el nivel de calificación actual. Sofipa sostuvo una morosidad ajustada razonable a su nicho y por debajo de la de sus pares, a su vez mantiene niveles de apalancamiento contenidos tangibles y una estructura de fondeo mayorista con una proporción de deuda mayormente no garantizada. La entidad espera continuar con la consolidación de su franquicia en el corto plazo y ampliar sus fuentes de financiamiento…
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